De la régulation et de ses effets.

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31 janv. 2018 14:06

De la régulation et de ses effets.

Avec le projet de sévère durcissement de la législation européenne en ce qui concerne l'industrie du trading retail, le sujet est chaud brûlant !!

Je lance donc ce sujet de discussion, dont le périmètre s'étant tant sur l'agrégation des ressources, news, etc. que sur nos débats.

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Source : www.esma.europa.eu
Traduction : @Medialux

L'ESMA consulte sur les options potentielles relatives aux CFD et options binaires pour protéger les investisseurs particuliers

Le 18 janvier 2018

MiFID - Protection des investisseur / Communiqués de presse

L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a publié un appel à témoignages sur les mesures potentielles d'intervention relatives à la fourniture de contrats sur différence (CFD), y compris le rolling spot forex et les options binaires aux investisseurs particuliers.

L'ESMA a publié une déclaration le 15 décembre 2017 expliquant qu'elle envisageait d'utiliser ses pouvoirs d'intervention en vertu de l'article 40 du MiFIR pour répondre aux préoccupations de protection des investisseurs liées à la commercialisation, la distribution et la vente de CFD et d'options binaires aux investisseurs particuliers.

Elle cherche maintenant des éléments de preuve auprès des intervenants sur l'impact des mesures proposées suivantes:

Contrats sur différence

Les mesures potentielles spécifiques envisagées sont les suivantes:
  1. Limiter le levier lors de l'ouverture d'une position par un client particulier. Ceux-ci varieraient de 30: 1 à 5: 1 pour refléter le comportement historique des prix des différentes catégories d'actifs sous-jacents;
    .
  2. Une règle de clôture de marge sur une base position par position. Cela standardiserait le pourcentage de marge auquel les fournisseurs sont tenus de clôturer un CFD ouvert par un client particulier;
    .
  3. Protection du solde négatif par compte. Cela fournirait une limite globale garantie sur les pertes des clients particuliers;
    .
  4. Une restriction sur l'incitation à la négociation offerte par un fournisseur de CFD; et
    .
  5. Un avertissement de risque standardisé par les fournisseurs de CFD. Cela inclurait une indication de l'étendue des pertes sur les comptes des investisseurs particuliers.
L'ESMA étudie également la question de savoir si les CFD dans les cryptomonnaies doivent être traitées dans les mesures.

Options binaires

La mesure potentielle envisagée est l'interdiction de commercialiser, de distribuer ou de vendre des options binaires aux investisseurs particuliers.

Prochaines étapes

La période de soumission des réponses sera close à 23h59 heure de Paris le 5 février.


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27 mars 2018 12:27

C’est fait

https://www.financemagnates.com/forex/b ... ls-binary/

L’ESMA va imposer les restrictions de levier suivantes :
- 30:1 pour les paires FX majeures
- 20:1 pour les indices, paires FX mineurs et l’or
- 10:1 pour les commodities et indices exotiques
- 5:1 pour les actions
- 2:1 pour les cryptos

De surcroit, la liquidation automatique devra survenir à 50% de margin call.
Bonus et autres incitations interdits.
Protection contre solde négatif toujours de mise

Il ya de quoi sabrer le champagne. Le paysage de l’industrie va être chamboulé.

Ca valide grandement le modèle de Darwinex amha
https://community.darwinex.com/t/our-le ... ondynamite

Merci au guetteur de news Moby ;)

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27 mars 2018 12:56

Est-ce que FX et CFD centralement clearés via MTF échappent au projet ?

Avec ces vis se resserant, est-ce que les IG et FXCM vont finir par considérer le créneau de Darwinex en venant sur son terrain ? Celà m’étonne qu’ils restent éternellement les bras balants sans riposte face à ces coups de boutoirs

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The ESMA intends to adopt the new restrictions on Binary and CFDs shortly after the publication of its March 23 decision.
Cela ne va pas être déployé la semaine des 4 jeudis, mais rapidement apparemment :shock:

Et Darwinex devra passer à la protection du solde négatif. D'un autre côté, avec un levier faible, les risques sont moins élevés. Et le Darwin DWC est sensé hedger ce risque...

Quid du truc qui rendrait les plateformes MT4 et MT5 incompatible? A suivre de près !!

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Le communiqué de presse officiel de l'ESMA en français :

Source : www.esma.europa.eu


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27 mars 2018 13:15

Et Darwinex devra passer à la protection du solde négatif
Si seulement ça pouvait conduire à une baisse supplémentaire du levier ;)

Tu les crois vraiment enclin à investir massivement dans le DWC ? Ils sont sensé être un courtier pas un HF :shock: ce serait pousser le vice

Dans le scénario d’un regain de traders, je m’inquiète que le train des investisseurs ne suive pas, auquel cas Darwinex deviendrait un désert aride en AuM par répartition d’une manne financière ne bougeant pas

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Medialux a écrit :
27 mars 2018 13:00
Quid du truc qui rendrait les plateformes MT4 et MT5 incompatible? A suivre de près !!
Il s'agissait de cette proposition :
Une règle de clôture de marge sur une base position par position. Cela standardiserait le pourcentage de marge auquel les fournisseurs sont tenus de clôturer un CFD ouvert par un client particulier;
Qui fort heureusement n'a pas été retenue, puisque :
une règle de clôture en appel de marge par compte. Cette règle uniformisera le pourcentage de la marge (à 50 % de la marge minimale requise) auquel les fournisseurs sont tenus de clôturer un ou plusieurs CFD ouverts détenus par un client de détail;
Ouf !

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27 mars 2018 16:51

J’ai évoqué le cas de figure suivant où Darwinex n’est plus dans les clous en terme de risque.

Sur paire FX mineure, les premières 30 minutes, levier 15:1. Avec un portefeuille investisseur à 2x le levier, on monte à 30:1 de levier hors l’ESMA recommande 20:1 ... ça coince.

Encore pire sur CFD exotique, l’ESMA recommande 10:1 alors que Darwinex monte à 15:1 en levier investisseur normal...
Ca coince à nouveau.

Est établit que Darwinex prend trop de risques marché.
Sauf que Darwinex n’est pas un trader retail mais licencié pour fournir un produit d’investissement d’un nouveau genre a un investir retail. Sont-ils concernés ou pas ?

On ferait quoi le cas échéant ? Baisser la VaR Darwin drastiquement en conservant la doublette de levier investisseur ?
Ou bien ne pas toucher à la VaR ni à l’augmentation de levier investisseur et alors il y aurait à proscrire un certain nombre d’instruments que l’ESMA a dans le collimateur ?
Ou bien on revoit le moteur de réplication sous certains aspects ?
Darwinex pourrait ne pas sortir indemne de cette mesure :?:

L’ESMA ne fait aucune distinction pour les produits issus de MTF ? Apparemment non :| c’est pas le sujet

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