Arf! Mince, je ne devrais pas m'absenter trop longtemps des réseaux, parce qu'il s'en passe des choses en mon absence...
Félicitations à Uxxar. Ça m'a l'air bien ce cadrage des pertes Max. Pour ce qui est de s'arrêter
aussi une fois atteint un certain objectif mensuel, ça me rappelle une certaine stratégie qui a défrayée la chronique en son temps sur vidéo bourse.
Mathématiquement, on peut avoir l'intuition qu'il n'y a pas vraiment de raison de s'arrêter à partir d'une perte max. Demain est un autre jour certes, mais pourquoi ne pas recommencer tout de suite? Si l'enchaînement des résultats est aléatoire, on assiste à une série de tirage et puis c'est tout. Commencer dans une heure, dans un jour ou dans une semaine ne change rien à la chaîne de Markov.
Mais en fait si, ça change. Quand on a une mauvaise série, de deux choses l'une :
- C'est une mauvaise série (aléatoire)
- Les conditions de marché font que la stratégie se fait massacrer
S'il n'est pas possible de faire la distinction entre les deux situations (bien sur après coup on peut toujours expliquer ce qui s'est passé), la précaution consiste à s'arrêter. Pourquoi c'est efficace ?
- Si c'est le fruit d'un aléatoire, tout ce qu'on risque de perdre, c'est l'espérance de gain moyen de la stratégie et non
des gains probables étant donné que l'on vient de perdre. Cette dernière erreur de raisonnement est répandue. C'est une erreur parce que l'on est ici dans l'hypothèse aléatoire et qu'une théorie des grands nombres mal digérée fait penser qu'il devrait y avoir un retour vers la moyenne des résultats (donc des gains).
- Ce n'est pas aléatoire. Le marché est en situation adverse. Il faut vraiment débrancher et on fait une économie de DD tant que la situation perdure. Bien sûr on ne sait pas quand la situation va s'arranger. On revient à la période suivante (jour suivant, semaine suivante, moins suivant) en ayant plusieurs TF de décision en quelque sorte.
Ainsi le risque baisse plus vite que le rendement avec cette décision d'arrêter les frais un certain temps.
Bien sûr, le réflexe intellectuel est d'essayer de comprendre vraiment ce qui se passe. Essayer de prédire ces conditions délétères, pour en faire un usage explicite (et non débrancher une fois atteint un seuil de pertes). Le plus souvent, le chaos, la presque efficience des marchés, font que c'est impossible. On peut y passer des années de développement sans succès...
Du coup me vient une interrogation : vu qu'entrer et sortir des Darwins est gratuit, cette méthode ne serait elle pas efficace pour faire entrer et sortir des Darwins d'un portefeuille ? Disons avec la granularité hebdo et mensuelle, le journalier posant trop souvent le problèmes d'entrer ou sortir un Darwin alors qu'il est en pose.
Des idées ?
Les informations présentées ne peuvent être considérées ni comme un conseil en investissement, ni comme une recommandation d'investissement. Il s'agit de commentaires généraux sur les marchés et de raisonnements que l'on peut tenir à leur sujet.