Importance de la prise en compte du drawdown
Publié : 05 juin 2017 05:10
Bonjour,
Une première question me vient quant à la prise en compte du drawdown lors de la sélection d'un Darwin.
Prenons par exemple ces 2 Darwins :
Leur rendement sur 2A est quasi similaire. Si j'ai bien compris, les rendements étant risk-adjuted sur une VaR à 10%, on peut dire que les 2 Darwins ont généré quasiment le même rendement en prenant le même risque.
Cependant, le DD du premier est presque 2x plus important que le DD du deuxième. Le DD est une mesure de la plus grande perte maximale passée, mais on a vu que les 2 Darwins ont généré le même rendement en utilisant le même risque. Cela signifie-t'il que le premier Darwin n'a simplement pas eu de chance à un moment donné dans son trading et a enchainé les pertes alors que son risque était maîtrisé , ou bien le 2ème Darwin est-il vraiment moins risqué que le 1er ?
Au final : cela fait-il sens de dire que le 2ème Darwin est plus intéressant que le premier ?
Une première question me vient quant à la prise en compte du drawdown lors de la sélection d'un Darwin.
Prenons par exemple ces 2 Darwins :
Leur rendement sur 2A est quasi similaire. Si j'ai bien compris, les rendements étant risk-adjuted sur une VaR à 10%, on peut dire que les 2 Darwins ont généré quasiment le même rendement en prenant le même risque.
Cependant, le DD du premier est presque 2x plus important que le DD du deuxième. Le DD est une mesure de la plus grande perte maximale passée, mais on a vu que les 2 Darwins ont généré le même rendement en utilisant le même risque. Cela signifie-t'il que le premier Darwin n'a simplement pas eu de chance à un moment donné dans son trading et a enchainé les pertes alors que son risque était maîtrisé , ou bien le 2ème Darwin est-il vraiment moins risqué que le 1er ?
Au final : cela fait-il sens de dire que le 2ème Darwin est plus intéressant que le premier ?