Excellent !
Je trouve ces simulations et analyses passionnantes. Il y a toujours de quoi apprendre des trucs, et peut être même de l'alpha à gratter.
J'ai quelques questions :
- Tu en dis peu sur la strat. A-t-elle de l'alpha en soi, (si possible sans suropt) ? C'est quoi le set up (en gros). Ceci dit tu n'est pas sensé dévoiler les dessous, seulement si tu en as envie bien sûr.
- TP et SL fixe ne tient aucun compte de la volat ce qui est quand même bizarre. Faut faire au moins l'inverse d'un ATR histo 20 jours, ce qui se programme en quelques lignes.
Ceci dit je comprend que ce n'est pas la question et que ça ne change rien à l'exercice. Ce que j'ai cru comprendre :
- L'idée et de charger de plus en plus tant qu'on a une série gagnante.
- On charge assez vite pour que ça finisse par monter de façon phénoménale de temps en temps.
- Mais par trop vite pour que la première perte (on vient de sortir de la série) soit faible par rapport aux gains récemment empilés.
- Il me semble que pour comparer les gains, il faudrait se ramener à une taille de lots moyen constante. C'est à dire que la version MM doit avoir un lot de base plus faible. On peut dans l'EA comptabiliser la somme totale des lots misés, puis faire une règle de 3 pour comparer les gains avec et sans la disposition.
- En fait on se fait piéger par cette erreur de raisonnement : On a une strat gagnante sur un backtest. On bricole des choses qui fait qu'en moyenne on mise plus sur l'ensemble du backtest. Evidemment on trouve que ça gagne plus. En fait on n'a rien démontré (quand bien même le max DD n'aurait pas augmenté, vu que le max DD est un évènement rare - rarissime même vu qu'il n'arrive qu'une fois).
- Il s'avère qu'avec la version MM, le risque encouru est réellement plus grand : on se rapporche peut être d'un margin call au plus long d'une série et on risque donc de se faire sortir exactement à un mauvais moment. Evidement c'est arrivé zéro fois dans le backtest.
- Le risque rare non survenu c'est par exemple un slippage de 100 pips sous le stop. Bon ça n'arrive que tous les 10 ans, mais est-ce que ça crame le compte ?
En dernier lieu, le quart d'heure philosophique :
Si ce MM marche vraiment, d'où provient la manne ?
- C'est peut être la stratégie qui dispose d'un alpha, un alpha tel que les séries ne sont pas aléatoires (non IID), mais ont tendance à être anormalement longues. Ça arrive en suivi de tendance si la strat obtient une série anormalement longe tant qu'une tendance dure longtemps. Ainsi, plus on a des gains de suite, plus la chance que le suivant ait une proba plus favorable que la moyenne. Donc miser plus crée de l'alpha : ce n'est pas de la martingale.
- Si ce n'est pas le cas (série anormalement longue - le public oublie souvent qu'un aléatoire seul produit tout de même de longues séries), d'où proviendrait l'alpha marginal produit par le MM ?
- Eh bien il me semble que c'est le fait de risquer beaucoup, mais seulement peu après de gros gains. Auquel cas le DD s'interprète différemment que s'il survenait au hasard : ici le gros DD n'intervient qu'après de gros gains. Du coup ce n'est pas du tout le même type de risque que survenant au hasard : le risque est beaucoup plus faible.
- Par exemple on peut dire que si on risque 2% par trade, après une belle série on va risquer 10% parce qu'on vient d'engranger 15% dans une série. Ainsi on peut avoir un DD de 10%, non considéré comme tel (c'est un gain de 5%). Bien sûr il ne faut pas qu'un Investisseur Darwin rentre dans une série exponentielle, car lui il risque le gros DD.
- Une dernière remarque : pour que le réplicateur de Darwinex laisse passer, il faudrait filtrer les trades à faible lots (pas de trade du tout), et ne commencer à prendre des lots qu'une fois déjà bien multiplié (à partir d'une série de 5 ou 6 par exemple). Ainsi le réplicateur va laisser faire (jusqu'à 3 fois l'exposition moyenne). Sauf que la note Rs va être mauvaise et la parcimonie va provoquer une Ex lente.
J'ai hate de lire d'autres commentaires sur ce sujet...
Edit : j'avais pas vu : stratégie aléatoire. Du coup je comprend moins...