Anti-DARWINs / bear DARWINs

Napoleon Dynamite
Pro
Pro
Messages : 1642
Inscription : 04 juin 2017 15:26

16 févr. 2019 16:56

Contenu caché
Vous devez être inscrit et connecté sur ce forum pour voir le contenu caché.
Dernière édition par Napoleon Dynamite le 16 févr. 2019 17:55, édité 1 fois.

Avatar de l’utilisateur
Pure Pip Producer
Mentor
Mentor
Messages : 2902
Inscription : 21 mai 2017 10:08
Contact :

16 févr. 2019 17:10

Contenu caché
Vous devez être inscrit et connecté sur ce forum pour voir le contenu caché.
Quand on est à ce point en avance, il faut s'attendre à ce que la plupart des gens ne comprennent pas ce que vous faites.

Jeff719
Actif
Actif
Messages : 177
Inscription : 23 mai 2017 15:45
Contact :

17 févr. 2019 20:22

J'ai déjà exprimé plusieurs fois sur différents sites, en différentes langues et à différentes époques mon point du vue sur la question.

Un winner qui a de l'alpha a produit un travail phénoménal pour obtenir une performance peu répandue qui fit juste sur le caractère non random du marché. Il gagne et ça vaut le coup de le suivre. Si le marché est random, il ne peut rien gagner - étant entendu que l'on parle d'un périmètre AT only.

Un looser ne fait pas n'importe quoi fondamentalement, ni dans sa démarche ni dans ses attentes. Mais son résultat revient à du n'importe quoi. Unpredictable result, donc. Le shorter offre une espérance nulle moins les frais. Si tant est que le looser insisterait bêtement sur un trading systématique perdant, au bout d'un moment le risque est grand qu'il change tout un beau matin. Ainsi quand bien même se déploie un alpha négatif (ce qui est bien moins probable qu'un alpha nul), alors miser dessus en short encours le risque d'un changement à 180°. Ce risque seul ne peut être financé par le fait de shorter avec retour un alpha temporairement négatif.

Une autre approche s'inspire de la théorie de l'information. Il y a de rares combinaisons qui sont winneuses et pléthore qui sont looseuses. Cette pléthore offre un résultat en moyenne aléatoire. Il s'avère que les stratégies looseuses individuelle sont alors probablement aléatoires elles aussi.

Ne me demandez pas la démonstration. C'est un travail conséquent de modélisation. Il s'avère que dans ce domaine, ça ne sert à rien de chercher à convaincre un croyant. Plus on essaye de lui expliquer, plus il est renforcé dans ses croyances (l'un des résultats de Kahneman et Tversky).

Pour en revenir à la question, je vois poindre la démarche et ses fondements pseudo scientifiques. Les brokers, particulièrement les MM, sont tellement méchants à plumer les traders qu'ils vont leurs enseigner avec force le contraire de ce qu'il faut faire. Ce contraire va donc produire de l'alpha négatif de façon fiable. Marrant.

Il s'avère que le BBook suffit par son clearing à économiser pour le compte du broker swaps et commission de LP, ce qui est largement suffisant pour se sucrer. Pas besoin de miser sur le spécial looser. Quand on a compris ça on comprend que le looser est random (ou pour faire preuver de rigueur, qu'il n'a pas besoin d'être looser pour que ça marche).

En dernier lieu concernant le méchant broker, le conflit d'intérêt entre lui et ses clients (dont il assure la formation rappelons le), c'est que le broker à besoin de maximiser le volume. Donc gros levier, intraday, voir scalp. C'est ce qui est enseigné. Ça ne veut pas dire que ce qui est enseigné est d'un alpha de trading négatif. Au contraire. Il faut qu'il y ait un peu d'alpha qui traîne (ce qui est plausible, car les marchés ne sont pas IID).



Pfffff, alors que je trouvais que ça me faisait suer de répondre à nouveau sur le sujet... 8-)
Les informations présentées ne peuvent être considérées ni comme un conseil en investissement, ni comme une recommandation d'investissement. Il s'agit de commentaires généraux sur les marchés et de raisonnements que l'on peut tenir à leur sujet.

Napoleon Dynamite
Pro
Pro
Messages : 1642
Inscription : 04 juin 2017 15:26

17 févr. 2019 22:39

J’ai commencé à te répondre en MP, ça pourrait s’étendre. Merci pour ta contribution / partage (redite)

Napoleon Dynamite
Pro
Pro
Messages : 1642
Inscription : 04 juin 2017 15:26

18 févr. 2019 21:19

Contenu caché
Vous devez être inscrit et connecté sur ce forum pour voir le contenu caché.
Pièces jointes
92724EBD-5D7D-44DC-BDCA-1738D8E8A3A5.jpeg
Dernière édition par Napoleon Dynamite le 19 févr. 2019 12:33, édité 5 fois.

Napoleon Dynamite
Pro
Pro
Messages : 1642
Inscription : 04 juin 2017 15:26

18 févr. 2019 21:39

Contenu caché
Vous devez être inscrit et connecté sur ce forum pour voir le contenu caché.
Pièces jointes
AD1BA564-0C5C-436B-8AE9-FEDD15538A15.jpeg
BCD098A6-8EEF-46CE-A67B-CF712C1C39F5.jpeg
Dernière édition par Napoleon Dynamite le 19 févr. 2019 09:48, édité 1 fois.


Napoleon Dynamite
Pro
Pro
Messages : 1642
Inscription : 04 juin 2017 15:26

19 févr. 2019 10:32

Contenu caché
Vous devez être inscrit et connecté sur ce forum pour voir le contenu caché.

Napoleon Dynamite
Pro
Pro
Messages : 1642
Inscription : 04 juin 2017 15:26

19 févr. 2019 10:54

Contenu caché
Vous devez être inscrit et connecté sur ce forum pour voir le contenu caché.
Dernière édition par Napoleon Dynamite le 19 févr. 2019 12:34, édité 3 fois.

Napoleon Dynamite
Pro
Pro
Messages : 1642
Inscription : 04 juin 2017 15:26

19 févr. 2019 11:02

Contenu caché
Vous devez être inscrit et connecté sur ce forum pour voir le contenu caché.
Dernière édition par Napoleon Dynamite le 19 févr. 2019 11:52, édité 2 fois.

Répondre
  • Information
  • Qui est en ligne ?

    Utilisateurs parcourant ce forum : Aucun utilisateur inscrit et 9 invités